Cointegração está relacionado ao movimento conjunto das séries ao longo do tempo em torno de uma tendência estocástica. Antes de estimar uma regressão entre duas variáveis, é necessário verificar se elas são estacionárias, caso não sejam, se faz necessário diferenciá-las, mas caso elas sejam cointegradas, não é necessário diferenciá-las. Nesse sentido, analise as sentenças a seguir:

Assinale a alternativa CORRETA:

I- De acordo com Engle e Granger (1987), o primeiro procedimento para saber se existe cointegração é verificar o grau de integração das séries, ou seja, se são l(1).

II- O segundo passo para saber se existe cointegração é estimar uma relação de curto prazo, rodando a regressão com as variáveis em nível.

III- Se rodarmos uma regressão entre duas variáveis em nível e seus resíduos resultantes forem l(0) estacionários em nível, dizemos que as duas séries cointegram.