Dois economistas usam os modelos abaixo para analisar a relação entre demanda de moeda (m) e renda nacional (y). As variáveis estão todas em logaritmos e a periodicidade é mensal. Os valores entre parênteses são os erros-padrão.

1. Tanto a série de demanda de moeda quanto a de renda nacional são integradas de primeira ordem.
2. As séries de demanda de moeda e de renda nacional não são cointegradas ao nível de significância de 5%.
3. Se a série de demanda de moeda for estacionária na diferença (difference stationarity) ela não pode ser estacionária na tendência (trend stationary).
4. Se as séries de demanda de moeda e de renda nacional forem cointegradas, o Economista B deve incluir o erro defasado ût-1 em seu modelo.
5. A série de renda nacional é um passeio aleatório puro.