Suponha que, em 01/07/2020, um investidor possuísse uma carteira de ações de R$ 230.425,00 com \beta=1,25 e, temendo uma queda da Bolsa (Ibovespa), tenha decidido fazer um hedge no mercado futuro de Ibovespa, utilizando-se da venda dos contratos mini. O Ibovespa à vista estava cotado a 115.340 pontos e o Mini-Ibov futuro (WINV20; Vencimento: 14/10/20), a 118.510 pontos. Supondo que o Ibovespa à vista no vencimento esteja a 110.720 pontos, o número de contratos vendidos para hedge e o resultado financeiro para o investidor da operação de hedge foram, respectivamente: