Com base na Teoria do Portfólio, considere as afirmacoes a seguir e avalie: (1 ponto)

I - Os agentes são irracionais e avessos ao risco;

II - A escolha de uma carteira é baseada no trade-off entre risco da carteira e o tempo, assim, as curvas de utilidade do investidor são funções destas duas variáveis;

III - O risco do ativo/carteira é mensurado pela variância dos retornos dos ativos/carteira, enquanto que o retorno esperado é calculado pela média das possíveis rentabilidades;

IV - Dado um nível de risco (retorno), a carteira escolhida será aquela que maximiza (minimiza) o retorno esperado (risco). Dessa forma, o agente maximizará a utilidade esperada do investimento em certo intervalo de tempo;

É correto apenas o que se afirmar em: