Eficiência e equidade são objetivos normativos. Uma sociedade pode se importar só com a eficiência, enquanto outra pode-se importar com só a equidade, ou, ainda, pode-se atribuir um peso para cada indicador.
O governo pode atuar de forma a maximizar o bem-estar social. Para isso, deve considerar a fronteira de possibilidades de utilidade dada pela curva de contrato. Todos os pontos na curva de contrato são considerados: