Engloba as melhores características do ciclo de vida Clássico e da Prototipação, adicionando um novo elemento: a Análise de Risco. Segue a abordagem de passos sistemáticos do Ciclo de Vida Clássico incorporando-os numa estrutura iterativa que reflete mais realisticamente o mundo real e usa a Prototipação, em qualquer etapa da evolução do produto, como mecanismo de redução de riscos.
Este modelo é: